Skip to ContentSkip to Navigation
Over onsNieuws en agendaNieuwsberichten

Dr. Michael Koetter: 'Toezicht op financiële markt in Europa moet gecentraliseerd worden'

02 september 2008

De kredietcrisis waart als een spook door de financiële wereld. Het lijkt erop dat het einde van deze crisis nog lang niet in zicht is. Een van de oorzaken van de huidige economische malaise is volgens Michael Koetter, universitair docent economie aan de Rijksuniversiteit Groningen, het gebrek aan transparantie op de financiële markten. Hij pleit daarom  voor een centraal opgezette vorm van toezicht. ‘Er is een fundamenteel gebrek aan vertrouwen.’

Door de crisis zijn veel banken en andere financiële instellingen in zwaar weer gekomen. Om te voorkomen dat banken failliet gaan, pompen de centrale banken – zoals de Europese Centrale Bank (ECB) - momenteel extra geld in de economie. Koetter: ‘Maar de prijs die je hiervoor betaalt is dat de inflatie stijgt en zaken als olie, voedsel en energie – goederen die moeilijk te vervangen zijn – duurder worden. Als er meer geld in omloop komt, wordt dat geld ook minder waard. Bovendien is er, zo vermoed ik, een psychologisch effect. Het ingrijpen van de centrale banken geeft een slecht signaal af.’ De toegenomen inflatie heeft weer een negatief effect op bijvoorbeeld de werkloosheid en de mate van economische groei.

Koetter constateert dat er nauwelijks inzicht is in de relaties tussen de toestand van de financiële wereld, inflatie en de effecten daarvan op de man in de straat. Dit komt mede doordat de ECB het monetair beleid moet afstemmen op vijftien verschillende landen. Dit wordt nog eens extra moeilijk gemaakt doordat de nationale financiële markten sterk met elkaar verbonden zijn. ‘Er is een hecht internationaal netwerk van relaties tussen banken, verzekeraars en beleggingsinstellingen.’ De nationale centrale banken in Europa zijn daar niet goed op ingespeeld. ‘Zij moeten toezicht houden op de banken in hun land. Maar dat is maar een klein gedeelte van de financiële wereld. De meeste nationale banken kijken bijvoorbeeld niet naar verzekeraars of beleggingsinstellingen.’

Koetter pleit er daarom voor dat de Europese nationale banken hun toezichthoudende functies overdragen aan een centrale instantie (de ECB bijvoorbeeld). Deze instantie zal vervolgens toezicht gaan houden op alle sectoren van het financiële systeem in Europa. Door deze centralisatie wordt het makkelijker om de financiële markten in de gaten te houden en een monetair beleid te voeren dat goed is afgestemd op de complexiteit van de Europese economie. Koetter benadrukt dat hij niet meer toezicht wil. ‘Ik geloof daar niet in. Ik denk wel dat we het toezicht beter kunnen organiseren. Toezicht moet vooral gericht zijn op het transparanter maken van de financiële wereld.’

Gebrek aan transparantie is volgens hem een van de oorzaken van de huidige crisis. ‘Als banken vroeger geld uitleenden, dan keken ze heel goed naar de risico’s. Nu doen ze dat niet meer, omdat de leningen in pakketten doorverkocht worden aan derden. De bank is dus niet meer verantwoordelijk. Het doorverkopen van leningen is op zich niet erg, maar de koper van de leningen moet wel de juiste informatie krijgen over de risico’s. Dat is in het verleden niet gebeurd. Daardoor heerst er nu een fundamenteel gebrek aan vertrouwen. En vertrouwen vormt het hart van elk kapitalistisch systeem.’ Meer transparantie moet ervoor zorgen dat kopers weten waar ze aan toe zijn – zodat het vertrouwen weer terugkeert. Centralisatie en meer transparantie zijn volgens Koetter hard nodig om ons economische systeem weer gezond te maken. Helaas kunnen deze maatregelen geen soelaas bieden voor de huidige crisis. ‘Het invoeren van centralisatie zal decennia gaan duren. Daarom is het belangrijk om er zo snel mogelijk mee te beginnen.’

Curriculum vitae

Michael Koetter (Duitsland, 1974) studeerde economie in Maastricht en aan de Stern School of Business (NYU). Na zijn afstuderen werkte hij bij de Boston Consulting Group. In 2005 promoveerde hij in Utrecht op de efficiency van Duitse banken. Nadien werkte hij bij de Deutsche Bundesbank en sinds 2006 is Michael universitair docent aan de vakgroep International Economics & Business van de economische faculteit. Zijn specialismen zijn: Banking and finance, mergers and failures, efficiency and growth.

Informatie:

Dr. Michael Koetter, tel. (050)363 36 33 (werk)

Laatst gewijzigd:30 november 2017 15:48
printOok beschikbaar in het: English

Meer nieuws

  • 21 juni 2018

    Grenzeloos lallen met Martijn Wieling op Lowlands Science

    Het is bekend dat alcoholgebruik spraak negatief beïnvloedt, maar hoe zit dat bij het spreken van een vreemde taal? Onderzoek suggereert dat het effect hier juist positief lijkt te zijn. Onduidelijk is echter wat er in de mond gebeurt. Dr. Martijn Wieling...

  • 08 juni 2018

    Waardedaling woningen in aardbevingsgebied tot 2015 gemiddeld 9,3%

    Woningen in het Groningse aardbevingsgebied zijn tot 2015 gemiddeld 9,3% in waarde gedaald. Dat concluderen promovendus Nicolás Durán en hoogleraar Ruimtelijke Econometrie Paul Elhorst van de Rijksuniversiteit Groningen. Zij analyseerden data van de...

  • 06 juni 2018

    RUG op plek 120 in QS ranking

    De Rijksuniversiteit Groningen (RUG) staat dit jaar op plaats 120 in de QS World Top University Rankings 2019. Afgelopen twee jaar stond de RUG opplaats 113 in deze lijst van bijna 1.000 universiteiten wereldwijd. Op nationale schaal is Groningen dit...