Skip to ContentSkip to Navigation
Over onsNieuws en agendaNieuwsberichten

Dr. Michael Koetter: 'Toezicht op financiële markt in Europa moet gecentraliseerd worden'

02 september 2008

De kredietcrisis waart als een spook door de financiële wereld. Het lijkt erop dat het einde van deze crisis nog lang niet in zicht is. Een van de oorzaken van de huidige economische malaise is volgens Michael Koetter, universitair docent economie aan de Rijksuniversiteit Groningen, het gebrek aan transparantie op de financiële markten. Hij pleit daarom  voor een centraal opgezette vorm van toezicht. ‘Er is een fundamenteel gebrek aan vertrouwen.’

Door de crisis zijn veel banken en andere financiële instellingen in zwaar weer gekomen. Om te voorkomen dat banken failliet gaan, pompen de centrale banken – zoals de Europese Centrale Bank (ECB) - momenteel extra geld in de economie. Koetter: ‘Maar de prijs die je hiervoor betaalt is dat de inflatie stijgt en zaken als olie, voedsel en energie – goederen die moeilijk te vervangen zijn – duurder worden. Als er meer geld in omloop komt, wordt dat geld ook minder waard. Bovendien is er, zo vermoed ik, een psychologisch effect. Het ingrijpen van de centrale banken geeft een slecht signaal af.’ De toegenomen inflatie heeft weer een negatief effect op bijvoorbeeld de werkloosheid en de mate van economische groei.

Koetter constateert dat er nauwelijks inzicht is in de relaties tussen de toestand van de financiële wereld, inflatie en de effecten daarvan op de man in de straat. Dit komt mede doordat de ECB het monetair beleid moet afstemmen op vijftien verschillende landen. Dit wordt nog eens extra moeilijk gemaakt doordat de nationale financiële markten sterk met elkaar verbonden zijn. ‘Er is een hecht internationaal netwerk van relaties tussen banken, verzekeraars en beleggingsinstellingen.’ De nationale centrale banken in Europa zijn daar niet goed op ingespeeld. ‘Zij moeten toezicht houden op de banken in hun land. Maar dat is maar een klein gedeelte van de financiële wereld. De meeste nationale banken kijken bijvoorbeeld niet naar verzekeraars of beleggingsinstellingen.’

Koetter pleit er daarom voor dat de Europese nationale banken hun toezichthoudende functies overdragen aan een centrale instantie (de ECB bijvoorbeeld). Deze instantie zal vervolgens toezicht gaan houden op alle sectoren van het financiële systeem in Europa. Door deze centralisatie wordt het makkelijker om de financiële markten in de gaten te houden en een monetair beleid te voeren dat goed is afgestemd op de complexiteit van de Europese economie. Koetter benadrukt dat hij niet meer toezicht wil. ‘Ik geloof daar niet in. Ik denk wel dat we het toezicht beter kunnen organiseren. Toezicht moet vooral gericht zijn op het transparanter maken van de financiële wereld.’

Gebrek aan transparantie is volgens hem een van de oorzaken van de huidige crisis. ‘Als banken vroeger geld uitleenden, dan keken ze heel goed naar de risico’s. Nu doen ze dat niet meer, omdat de leningen in pakketten doorverkocht worden aan derden. De bank is dus niet meer verantwoordelijk. Het doorverkopen van leningen is op zich niet erg, maar de koper van de leningen moet wel de juiste informatie krijgen over de risico’s. Dat is in het verleden niet gebeurd. Daardoor heerst er nu een fundamenteel gebrek aan vertrouwen. En vertrouwen vormt het hart van elk kapitalistisch systeem.’ Meer transparantie moet ervoor zorgen dat kopers weten waar ze aan toe zijn – zodat het vertrouwen weer terugkeert. Centralisatie en meer transparantie zijn volgens Koetter hard nodig om ons economische systeem weer gezond te maken. Helaas kunnen deze maatregelen geen soelaas bieden voor de huidige crisis. ‘Het invoeren van centralisatie zal decennia gaan duren. Daarom is het belangrijk om er zo snel mogelijk mee te beginnen.’

Curriculum vitae

Michael Koetter (Duitsland, 1974) studeerde economie in Maastricht en aan de Stern School of Business (NYU). Na zijn afstuderen werkte hij bij de Boston Consulting Group. In 2005 promoveerde hij in Utrecht op de efficiency van Duitse banken. Nadien werkte hij bij de Deutsche Bundesbank en sinds 2006 is Michael universitair docent aan de vakgroep International Economics & Business van de economische faculteit. Zijn specialismen zijn: Banking and finance, mergers and failures, efficiency and growth.

Informatie:

Dr. Michael Koetter, tel. (050)363 36 33 (werk)

Laatst gewijzigd:30 november 2017 15:48

Meer nieuws

  • 16 oktober 2018

    Digital Society Conferentie Nederlandse universiteiten

    De digitale informatietechnologie dringt steeds dieper door in onze samenleving. Daarom organiseren de veertien Nederlandse universiteiten, verenigd in de VSNU, op dinsdag 27 november de internationale Digital Society Conference in de Rijtuigenloods...

  • 09 oktober 2018

    Wat de wereld écht moet weten over leiderschap

    ‘Weet jij hoe vaak organisaties een verkeerde leider selecteren?’, vraagt Janka Stoker. ‘Volgens recent onderzoek van Gallup gebeurt dat in maar liefst 82% van de gevallen! Deze leiders werden vaak gekozen omdat ze toevallig uitblonken in hun vorige,...

  • 02 oktober 2018

    Young Academy Groningen verwelkomt acht nieuwe leden

    De Young Academy Groningen (YAG) heeft acht nieuwe leden benoemd uit verschillende vakgebieden van deRijksuniversiteit Groningen.Dr. Laura Bringmann, dr. Jan Willem Bolderdijk, dr. Nanna Hilton, dr. Tina Kretschmer, dr.Jocelien Olivier, dr. Saskia Peels,...