Systemic risk and financial regulation

Dodd-Frank Act niet in staat systeemrisico bankensector VS te beperken

Qiubin Huang onderzocht cruciale kwesties over systeemrisico en financiële regelgeving. De kredietcrisis leidde tot een golf van hervormingen in de financiële regelgeving om het systeemrisico te beheersen en de financiële stabiliteit te bevorderen. De effecten daarvan zijn echter nog niet goed bestudeerd. Daarom verschaft Huang met twee studies meer inzicht in de effecten van de hervormingen in de financiële regelgeving in de Verenigde Staten.

Huang richtte zich onder meer op de evolutie van Amerikaanse bankkapitalisatie. Zijn resultaten wijzen op de noodzaak van het bestuderen van bankkapitalisatie vanuit verschillende perspectieven. De conclusies geven aanleiding om informatie uit financiële markten te benutten bij de regelgeving voor banken.

Huang onderzocht ook de effectiviteit van de Dodd-Frank Act (DFA), die beoogt het systeemrisico van de bankensector in de Verenigde Staten te beperken. Hij levert empirisch bewijs voor recente theoretische studies die suggereren dat de DFA de onderlinge verbondenheid van financiële instellingen juist zou kunnen vergroten en de financiële stabiliteit zou kunnen verminderen. Het is voor regelgevers en beleidmakers noodzakelijk om het toezichtsysteem te blijven verbeteren en om meer aandacht te besteden aan de risicocultuur bij de  banken, concludeert Huang.

Hij bestudeerde ook het systeemrisico in het Chinese banksysteem aan de hand van de verandering in verschillende op marktinformatie gebaseerde maatstaven voor zestien banken in China in de periode 2007—2014. Een belangrijke implicatie van zijn analyse van het beleid om het systeemrisico te bepalen, is dat de toezichthouders rekening zouden moeten houden met zowel accounting als op de markt gebaseerde maatstaven wanneer ze banken willen identificeren die cruciaal zijn voor het financiële systeem.

Proefschrift: http://hdl.handle.net/11370/717c6e08-b641-4c31-8544-2e3b5cad3573